消息面上，低空经济再迎政策利好。3月27日，民航局等四部门印发《通用航空装备创新应用实施方案（2024—2030年）》指出，着力培育商务出行、空中摆渡、私人包机等载人空中交通新业态。此前政府工作报告首次提及“加快低空经济等新增长引擎”，民航局近期也召开通用航空工作领导小组会议、推进低空经济高质量发展相关工作等。

　　中信证券表示，碳纤维市场必将迎来重整，率先看好低空经济、卫星互联网、机器人等新兴领域碳纤维需求的增长。

　　未来，在低空经济、人形机器人等新赛道刺激下，碳纤维材料市场前景如何？A股上市企业布局情况又到哪了？

　　在空间不变情况下，无人机结构件材料成为提高载荷的关键。民生证券指出，碳纤维复合材料目前已成为无人机主力材料，可起到减轻机身重量、增加有效荷载、提高飞行安全性等作用：

　　小型化、轻量化对无人机的性能和效率影响大，碳纤维复合材料比重仅为钢材重量的1/4，可降低无人机整体重量和结构占用空间，同时具有优异强度和刚度；

　　化学稳定性高、不易受侵蚀，在各种腐蚀环境下仍能保持稳定性和安全性，提高无人机使用寿命，降低维护和更换成本；

　　：在高温环境下可保持较好的力学性能、物理变化较小，不会产生蠕变和疲劳现象，使飞机外部结构完整性和稳定性得到保障，提高飞机寿命；

　　目前，碳纤维复合材料约占无人机结构总质量的60%—80%。据赛奥碳纤维技术数据，2022年我国航空航天领域碳纤维需求量为0.78万吨。

　　随着人工智能、卫星互联网等尖端技术快速发展，碳纤维在卫星、火箭、大飞机、机器人等领域有望实现需求持续增长。国内多个低空经济头部厂商均已采用：

　　根据赛奥碳纤维和Wind数据推算，2015—2022年全球碳纤维需求年均复合增速达14.3%，中国碳纤维需求年均复合增速达23.7%。中国碳纤维需求从2015年的1.68万吨增长至2022年的7.44万吨，全球占比从31.7%提升至55.1%。

　　但长期以来，我国碳纤维消费相对依赖进口。据Wind、百川盈孚等数据，我国碳纤维消费进口比例常年超过50%，不过近年来比例逐年降低，仍存在较大国产创新空间。

　　国海证券表示，随着国产碳纤维不断缩小技术和性能差距，尤其是吉林化纤、中复神鹰等主要碳纤维厂商大量扩产，碳纤维国产创新比例持续提升，未来对外依存度有望持续下降。需求端国内下游新能源、航空航天等领域需求旺盛，预计碳纤维行业将迎来快速发展。未来航空航天领域有望成为碳纤维需求热点；同时，随着碳纤维复合材料应用占比提升，卫星、火箭有望打开碳纤维应用新格局，渗透率不断提升。此外，碳纤维高性能复材有望逐步代替传统金属材料制作机器人零部件。

　　民生证券也指出，利用碳纤维材料可帮助达到轻量化效果，人形机器人、低空经济将成为碳纤维市场的重要增长极。

　　回顾前期碳纤维市场空间相对受限原因，主要系材料单价高。未来，随着国内碳纤维企业迎来扩产爆发期，机构看好市场有望受益于降价、降本大周期的开启。

　　民生证券：近两年国内碳纤维扩产幅度较大，扩产后降价、降本大周期开启，碳纤维作为复合材料，在轻量化、材料强度、模量等方面较传统金属合金及其他复合材料具备明显优势。看好降价、降本大周期下碳纤维拓宽应用领域。据罗兰贝格测算预计，2030年全球无人机行业拉动碳纤维增量约1450吨、2050年拉动碳纤维增量约4.64万吨。远期低空经济有望成为碳纤维下游需求又一增长极，同步关注其他新材料如芳纶/PEEK/胶粘剂/玻纤。

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